Независимый отзыв о сервисе автоследования Comon
В нашем обзоре брокера Финам уже упоминался сервис автоследования Comon, но тогда в рамках одной статьи не было возможности уделить ему должного внимания и дать полноценный отзыв. Теперь же мы остановимся на этом сервисе подробно, попытавшись выявить его сильные и слабые стороны.
Что такое автоследование
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Понятие «социального трейдинга» далеко не ново и достаточно популярно. Обычно под ним подразумеваются такие виды пассивного инвестирования, как автоследование и подписка на сигналы. Изобрести что-то новое здесь трудно.
Автоследование – это услуга, предоставляемая обычно брокером. При подключении к ней на счёте инвестора автоматически повторяются сделки управляющего. Как правило, на выбор предлагается множество стратегий с различными инструментами и базовыми активами.
По словам представителя компании Финам А. Богданова, на начало 2019 г. в рамках сервиса автоследования Comon насчитывалось 10 масштабных торговых стратегий, каждая из которых имела подписчиков с суммарными активами не менее 1 млрд руб. Авторы наиболее популярных стратегий зарабатывают на комиссиях до 2 млн руб. в месяц. Общее число инвесторов на Comon превышает 25 тысяч, причём более половины из них – подписчики активных торговых стратегий автоследования. Остальные – либо долгосрочные консервативные инвесторы, либо подписаны на торговые сигналы.
Знакомимся с Комон
Группа компаний Финам позиционирует Comon как один из своих важнейших продуктов, призванных приобщить к инвестированию широкие массы начинающих инвесторов. Зарегистрироваться в нём можно несколькими способами. Пожалуй, самый популярный из них – авторизоваться через Edox – единый доступ ко всем разделам портала Finam (официальный сайт).
Однако такой способ не всегда работает: при попытке авторизоваться в Comon система может сообщить о неверном логине или пароле. Более надёжна прямая регистрация здесь. При желании открыть торговый счёт затруднений быть не должно, поэтому останавливаться на этом не будем. Затем начинается самое интересное – выбор торговой стратегии.
Делать это придётся, по сути, вслепую: инвестор крайне ограничен в выборе аналитических инструментов. Ему доступны только доходность за различные периоды времени, максимальная просадка и два инструмента, характеризующие частоту сделок:
- ИТА – Индекс торговой активности;
- Частота сделок.
ИТА – максимальное из среднедневных значений числа сделок с каждым инструментов за последние 30 дней. Например, за 30 дней было совершено 60 сделок с акциями Газпрома и 30 сделок с акциями Аэрофлота. Тогда среднее количество сделок за один день будет соответственно 2 и 1, ИТА=2.
Частота сделок находится делением числа всех сделок, совершённых за время существования стратегии, на количество дней, прошедших с момента её запуска. В зависимости от результата различают сделки:
- очень редкие (от 0 до 0,19);
- ежедневные (от 0,61 до 9999);
- еженедельные (от 0,2 до 0,6);
- ежемесячные (от 0,03 до 0,19).
Для инвестора эти показатели не несут много полезной информации: в ней не отражается напрямую степень риска. Единственная польза заключается в приблизительной оценке комиссии брокера, которая зависит в том числе от торговой активности. Все публикуемые на Comon стратегии по степени риска распределены на консервативные, умеренные и агрессивные. По какому принципу это сделано, не уточняется. Судя по интерфейсу сервиса поиска стратегий, за критерий риска берётся максимальная просадка: соответственно не более 10%, 25% и 50%.
Какие акции покупать в кризис
Акции каких отраслей защитят во время кризиса
Инвесторы, имеющие представление о риск менеджменте и хотя бы некоторых инструментах для его оценки (коэффициенты Шарпа и Кальмара, фактор восстановления), вряд ли найдут здесь для себя что-то интересное. Более того, даже такая упрощённая поисковая система функционирует с ошибками. Предположим, требуется отобрать только стратегии, работающие с облигациями.
Поисковик выдал стратегии с доходностью более 100% годовых. Возможно, это активные стратегии скольжения по кривой доходности с высоким кредитным плечом? К сожалению, дело в обычной ошибке. Обе найденные стратегии ориентированы на торговлю акциями, а не облигациями. Подобные сбои случаются слишком часто, чтобы не обращать на них внимание.
Доходность на Comon
Поначалу может показаться, что на Comon много успешных управляющих с высокодоходными стратегиями (30%–40% годовых здесь далеко не предел). В этом и кроется главная ловушка для пассивного инвестора. Фактический доход подписчика может сильно отличаться от доходности управляющего. Это связано с двумя основными причинами: комиссией за подписку на сервис и проскальзыванием цен при совершении сделок. Комиссии, в среднем, 3–6% годовых от стоимости чистых активов (СЧА). Списание комиссии не зависит от фактической прибыльности торговли управляющего. Оно происходит ежедневно, годовые проценты пересчитываются на день, а СЧА берётся на момент списания.
Особенно настораживает тариф «Автоследование I». Поскольку списание комиссии происходит в любых условиях, в т. ч. и при просадке, может возникнуть ситуация, грозящая «сливом» счёта. Например, при длительной просадке глубиной до 50%: к ней добавляется комиссия в 15%, а также торговые комиссии брокера, потери при проскальзывании и т. д. В итоге инвестор может получить стоп-аут. Чтобы такого не случилось, можно изменить коэффициент следования стратегии. Это показатель, позволяющий гибко управлять степенью риска путём перерасчёта стоимости лота. Все настройки, связанные с подпиской, совершаются через личный кабинет.
Инструмент «Копилка» позволяет инвестору более гибко управлять доходностью при ежемесячном пополнении счёта. В начале каждого месяца подписчики получают сообщение с сайта, в котором им предлагается внести сумму от 5 до 30 тыс. руб. Для расчёта стоимости лота согласно уровню риска стратегии, 15 числа каждого месяца происходит автоматическая синхронизация клиентского счёта со счётом управляющего.
При подключении стратегий автоследования к индивидуальному инвестиционному счёту (ИИС) все условия налогового вычета остаются в силе.
Как ни парадоксально, чем успешнее стратегия, тем больше будет различаться её доходность для управляющего и для инвестора. Источник проскальзываний при совершении сделок кроется в недостаточной ликвидности рынка или конкретного актива.
Подходят ли акции производителей полупроводников для долгосрочного инвестора
Дефицит чипов и акции производителей полупроводников
Калькулятор доходности на Comon
У многих пользователей возникают проблемы с пониманием принципа работы калькулятора доходности. Это инструмент, предназначенный для подсчёта фактической доходности стратегии за конкретный период с точки зрения управляющего. В описании методики расчёта доходности указана формула:
Д = ((Дкон+100%) / (Днач+100%) – 1) х 100%
Дкон – накопленная доходность на конец периода;
Днач – накопленная доходность на начало периода.
Предположим, что была инвестирована сумма 100 тыс. руб. В начале рассматриваемого периода накопленная итоговая доходность стратегии равнялась 20%, а в конце 30%. Тогда доходность за данный период равна:
((30+100)/(20+100) -1) X100%=8,33% или 130/120=1,0833.
Теперь представим более сложную ситуацию. Пусть рассматриваемая история счёта состоит из ввода средств и трех торговых периодов.
- Инвестировано 100 тыс. руб. На счету 100 тыс. руб., начальная доходность 0%.
- Заработано 100 тыс. руб. На счету 200 тыс. руб., общая доходность 100%.
- Слито 100 тыс. руб. На счету снова 100 тыс. руб., общая доходность 0%.
- Заработано 50 тыс. руб. На счету 150 тыс. руб., общая доходность 50%.
Считаем доходность по каждому торговому периоду:
- ((100+100)/(0+100) -1) X100%=100%
- ((0+100)/(100+100) -1) X100%=-50%
- ((50+100)/(0+100) -1) X100%=50%
А теперь – по всей истории счёта:
((50+100)/(0+100) -1) X100%=50%
Критики этой методики расчёта доходности на форумах утверждают, что она неверна, т. к. 100%-50%+50%=100%, т.е. суммарная доходность должна равняться 100%, тогда как фактически она равна 50%. Но здесь нет никакой арифметической ловушки. Доходности по периодам нельзя складывать, ведь поправки на изначально инвестированную сумму уже учтены в формуле. Поэтому коэффициент прироста капитала за отдельный период будем считать как сумму 100% на начало периода и доходности за период, делённую на 100%. Общий прирост инвестированных средств за всё время составит:
(100+100)/100 X (100-50)/100 Х (100+50)/100=1,5, что соответствует 50% доходности.
Отзывы о Comon на конкретном примере
Согласно публикуемой статистике, среди стратегий есть очень стабильные и высокодоходные. Пример – «фирменная» финамовская стратегия «Золотое сечение». За дату начала торговли по ней принято 1 ноября 2005 г., а суммарная доходность на настоящий момент (октябрь 2019 г.) приближается к 6000%. При первом же взгляде на график доходности бросается в глаза подозрительно ровная кривая вплоть до сентября 2008 г. Обычно такое случается при компьютерной оптимизации стратегии с экстраполяцией на прошлое, в котором реальная торговля ещё не велась.
Дивидендная политика – что в ней важно для инвестора
Дивидендная политика компании: лучше узнать о ней заранее
Из очень поверхностного описания стратегии следует, что ведётся торговля акциями ведущих российских компаний, прежде всего Газпром, Сбербанк и ВТБ. Алгоритм основан на отбое котировок от линий поддержки и сопротивления, полученных путём анализа уровней Фибоначчи. По словам управляющего, годовые потери подписчиков на проскальзывании сигналов близки к 2%, что вместе с комиссиями даёт 5-6% и вполне приемлемо при среднегодовой доходности порядка 30%. Судя по ряду отзывов инвесторов, в реальности дела обстоят иначе: стратегия устойчиво «сливает».
Учитывая, что 2018 год оказался для стратегии сложным (относительная просадка достигала 17%), подобные отзывы вполне логичны. Тем более что к просадке счёта самого управляющего инвестор получает дополнительные 5–6% потерь. С апреля до сентября по стратегии наблюдались непрерывные убытки, и как раз к этому времени относятся негативные отзывы. Это яркий пример того, что инвестор, плохо знакомый с реалиями фондового рынка, зачастую не готов даже к пассивному инвестированию.
Плюсы и минусы Comon
Comon – по-своему интересный, но слишком спорный продукт, чтобы его можно было рекомендовать как вариант надёжных инвестиций для начинающих. Скорее, он подходит для молодых любителей риска с высоким уровнем доходов и нехваткой времени, а также с большим желанием изучать инвестирование самостоятельно. У него есть как достоинства, так и недостатки, баланс которых может сильно расходиться в зависимости от конкретной стратегии. Точно так же различна и тональность отзывов. Одним инвесторам посчастливилось получить неплохой доход, тогда как другие буквально не вылезали из убытков. Разумеется, впечатления этих людей диаметрально противоположны.
Перечислим плюсы и минусы сервиса Comon, как я их вижу.
- Инвестор не обязан иметь обширные познания в сфере ценных бумаг;
- Простота регистрации и подключения к сервису;
- Автоследование можно применять на ИИС;
- Многообразие стратегий с разной степенью риска;
- Нет жёстких требований к размеру капитала;
- Возможность отключиться от сервиса в любой момент.
- Вероятны большие различия доходности между счетами инвестора и управляющего;
- Поиск стратегий часто работает с ошибками;
- Комиссия за сервис снимается и при убытках;
- Ставки вознаграждения управляющего могут достигать 15% годовых;
- Инвестор лишён прозрачных инструментов анализа стратегии.
Для инвестора важны, прежде всего, удобство сервиса и разумные тарифы. С учётом того, что доходность даже агрессивных торговых стратегий на рынке ценных бумаг редко достигает 50% годовых, комиссия за использование сервиса должна быть небольшой и её логично снимать с заработанной прибыли, а не с суммы активов подписчика. С одной стороны, это значительно повысило бы доход инвестора. С другой – стимулировало бы трейдера заботиться о результативности торговли, а не о численности подписчиков.
А есть ли среди читателей те, кто имеет опыт инвестирования в рамках стратегий автоследования?
Финам: вход в личный кабинет
Многие из нас связывают свой заработок с торговлей на валютной бирже. Компания ФИНАМ занимается инвестированием в ценные бумаги и предлагает клиенту полный спектр услуг — вы можете открыть счет и торговать на бирже сами или вложиться в одну из стратегий, предлагаемой специалистами компании.
Финам: вход в личный кабинет
Доступ в личный кабинет клиента ФИНАМ осуществляется стандартно — путем ввода логина и пароля на странице авторизации. Логин и пароль вам выдадут в офисе при заключении договора с компанией ФИНАМ. Кроме того вам будет выдана специальная флешка, которая представляет из себя ЭЦП (электронно-цифровая подпись). Только с помощью ЭЦП вы сможете осуществлять финансовые операции в личном кабинете ФИНАМ.
Логин для входа — это ваш номер мобильного телефона, начинающийся с цифры 7. А ваш пароль для входа был вам отправлен в SMS, если вы регистрировались дистанционно и пароль указан на скретч-карте, если вы регистрировались в офисе компании ФИНАМ.
Если вы находитесь на главной странице finam.ru, то ссылка на форму авторизации в личном кабинете находится в правом верхнем углу. Или вы можете сразу напрямую зайти на сайт edox.finam.ru и пройти авторизацию.
В личном кабинете ФИНАМ вам будет доступно управление вашим счетом, инвестиционным портфелем, актуальные финансовые новости, а также список профессиональных брокеров компании, подписавшись на обновления которых вы сможете перенять частичку их опыта торговли на бирже ценных бумаг.
Также вы можете не учиться на свой опыт и зайти в раздел «Инвест идеи» в разделе «Торговля». Там будет представлен список наиболее перспективных ценных бумаг на валютной бирже и вы сможете воспользоваться одним из понравившихся предложений по инвестированию.
Пополнить свой брокерский счет вы можете в офисе компании ФИНАМ или с помощью перевода на свой счет в финансовой организации.
Как зарегистрировать личный кабинет Финам
Личный кабинет можно зарегистрировать, посетив офис компании ФИНАМ. После подписания договора обслуживания вам будет выдан логин и пароль, а также ЭЦП.
При заключении договора обслуживания указывайте свой реальный номер мобильного телефона — без него вы не сможете дистанционно восстановить пароль от личного кабинета, если вдруг забудете его.
Основные разделы личного кабинета:
- Мои счета — все ваши открытые счета, а также функционал по переводы между ними
- Услуги — все услуги, которые доступны для клиента ФИНАМ
- Отчётность — детализация транзакций по счетам, сделок на финансовой бирже, вывод денежных средств
- Торговля — просмотр новостей, сделки трейдеров, торговля онлайн
- Сервис — настройка, параметры, загрузка ЭЦП
- Информация — данные о вашем личном кабинете
Как восстановить пароль от личного кабинета Финам
Если вдруг вы забыли пароль от личного кабинета ФИНАМ, то не беспокойтесь — восстановить пароль можно с помощью вашего мобильного телефона и ЭЦП.
Кнопка для восстановления пароля от личного кабинета ФИНАМ находится справа от формы авторизации на сайте.
Вся процедура восстановления состоит из нескольких шагов:
- Ввод логина, к которому необходимо восстановить доступ
- Загрузка ключа ЭЦП
- Ввод кода для восстановления пароля
- Создание нового пароля
Сначала вводим свой логин, затем загружаем свой ключ ЭЦП в форму восстановления, после этого вам на телефон придет SMS с кодом восстановления. После ввода данного кода вы сможете установить новый пароль от личного кабинета.
Если вы регистрировались в системе дистанционно — то для восстановления пароля обратитесь по телефону технической поддержки компании ФИНАМ.
Телефон горячей линии Финам
В случае затруднения при работе с личным кабинетом ФИНАМ или по любому другому вопросу вы можете обратиться по телефону горячей линии компании:
+7 (495) 796-93-88 — доб. 2222
+7 (495) 1-346-346 — доб. 2222
*1945 — доб. 2222 (бесплатно с мобильных телефонов всех операторов)
Сотрудники компании ФИНАМ помогут решить любой вопрос, будь то проблема входа в личный кабинет или вопрос по услугам компании.
Сервис Автоследования Comon от Финама
Недавно я делал обзор на брокера Финам. Сегодня Вам расскажу о своём не самом удачном опыте инвестирования в одну из стратегий на сайте Comon. Всё начинается с поиска стратегии на странице Автоследования. Выбор достаточно большой на любой риск и входной порог.
Comon Finam
Как работает автоследование COMON?
Суть проекта в том, что любой клиент Финама может стать управляющим. На своем брокерском счету совершает сделки как и обычно. Однако вслед за своими сделками, любой другой клиент может подключиться и сервис будет делать точно такие же сделки у другого клиента. На Форексе подобная услуга называется ПАММ счета.
Плюсы сервиса Комон
- не нужно тратить время на поиск торговых идей;
- нет нужды сидеть за компьютером и ждать торговый сигнал, чтобы открыть позицию;
- возможность диверсифицироваться между несколькими стратегиями;
- ваш портфель будет работать с инструментами, в которых не обязательно разбираться (фьючерсы, фонды ETF и т.д.);
- подтвержденная статистика за прошлые периоды управляющего.
Недостатки автоследования на Финаме
- доходность управляющего в прошлом НЕ гарантирует доходности в будущем;
- вероятность ошибки человеческого фактора без вашего участия (управляющий перепутал кнопки, может торговать в любом состоянии и т.д.);
- цена, по которой открывается позиция может отличаться от котировки у управляющего, особенно заметно на акциях 2 и 3 эшелона;
- нет возможности своевременно отреагировать на ситуацию, новости, ЧС, если вы не у компьютера;
- вы становитесь «заложником» ситуации во всех смыслах.
Сколько стоят услуги сайта COMON?
Каждый клиент платит брокерскую и биржевую комиссию от каждой заключенной сделки согласно своего тарифного плана. Однако, есть еще одна внушительная комиссия. Ведь управляющему все-таки должен платить ФИНАМ.
Тариф за использования автоследования может составлять от 1% до 15% от СЧА (стоимость чистых активов). Стоит отметить, что большое количество трейдеров торгуют с использованием маржинального кредитования. Итого комиссия за использование маржи + оплата за повторение сделок достигает до 30% от текущей оценки вашего портфеля.
Для примера, пусть портфель ваш на 1 000 000 рублей. На них управляющий купил акций на 2 000 000 рублей, и данный банкет вам будет стоить 300 000 рублей в год! Это не на всех стратегиях такая расценка, но это реальные цифры на некоторых. Чтобы выйти хотя бы в ноль, трейдеру нужно заработать не менее 30% доходности.
Мой личный негативный опыт
В 2016 году я подключался к одной из стратегий Alenka Capital под управлением Элвиса Марламова. Минимальный порог для подключения был 300 000 рублей. Я подключил свой портфель и наблюдал. Элвис Марламов купил акций российских компаний с «плечом». Акции начали корректироваться. Прошел месяц, затем два… потом третий. В какой-то момент оценка портфеля составляла 260 000 рублей.
Я понимал, что коррекция на рынке может быть еще пол года или год. А я каждый день плачу около 20% годовых от своего портфеля. В портфеле было около 12 бумаг, преимущественно голубые фишки и 2 эшелон.
Кстати, позднее Элвис Марламов оказался замешанным в дело по инсайдерской торговле, которую инициировал ЦБ. Банк России доказывал, что Марламов «двигал» рынок на низколиквидных акциях всем пулом счетов. В это же время выставлял тейк-профит по своего другого счета, и таким образом выходил из позиции с прибылью.
Трейдер Элвис Марламов
Спустя около 4х месяцев пользования данным сервисом я в ручном режиме отключился и закрыл все сделку. Убыток составил 30 000 рублей. В дальнейшем, когда закрывал ИИС в отделении Финама, мне менеджер активно предлагал воспользоваться очередной стратегией. Я сделал вид заинтересованного человека и спросил, какую стратегию мне порекомендуют. К моему удивлению, была предложена стратегия от Аленка Капитал того же Элвиса.
Заключение
Несмотря на очевидные преимущества данного инструмента инвестиционной компании Финам — мой опыт был неудачным. Это не значит, что у вас не получится. В любом случае подобный сервис заметно лучше, нежели отдать лично в руки деньги в доверительное управление. На Комоне деньги все-таки находятся на вашем брокерском счете, и только вы их сможете вывести. Потерять всю сумму за несколько торговых сессий практически нереально, если это не Срочный рынок. Поэтому отдавайте предпочтение стратегиям на акциях и облигациях.
Fintarget от БКС
Ближайший конкурент Финама в конце 2019 решил создать аналогичный сервис. Доверительные управляющие в классическом смысле, которые брали наличные раньше и торговали со своего счета на «не прозрачных» условиях уходят в прошлое. Компания БКС выпускает продукт на рынок финансовых услуг. В 2020 он должен зарекомендовать себя, поэтому сделаем на него отдельный обзор.